杠杆etf基金如何看出?对于杠杆类指数ETF基金

touzi333 2 0

杠杆etf基金如何看出它的投资价值?我们可以从以下几个方面来分析:首先,看它的规模大小。一般来说,规模越大,流动性越好,收益率也越高。例如,华宝宝兴业基金的规模为100亿元,它的年收益率为8.5%,远高于同类平均水平。此外,还有易方达蓝筹精选混合基金,规模为80亿元,它的年收益率为9.5%,也是非常不错的。当然,这些基金都是公募基金,不是私募基金,所以它们的风险也是比较高的。


一:ETF与杠杆基金的区别

12.杠杆和反向ETF

如果投资者对未来的市场走势有所判断,他们可以通过杠杆或反向ETF进行投资并获得更大的收益。

全球最大投资研究中心之一CFRA的共同基金研究总监Todd Rosenbluth指出,杠杆ETF可以通过帮助投资者扩大投资敞口而获得更高的收益。这些ETF的杠杆通常为业绩基准(指数)的2至3倍。同样,当投资者认为指数点位将要下跌时,他们可以使用反向ETF做空指数。

然而,市场上杠杆和反向ETF产品的收益总体不是太好。Rosenbluth表示:“杠反产品对于市场波动非常敏感,如果趋势改变,投资者会很快遭受损失。当然,投资者也可能赚到更多的钱。但是通常情况是投资者很快开始遭受损失。”

Briefing.com的高级市场分析师Brett Manning说到,如果投资者持有杠杆或者反向ETF超过1至2天,他们通常会遇到麻烦:“这类产品的杠杆会每日重置,这种收益率的计算方法对于长期持有的投资者十分不利。”

Manning用一个例子来解释使用杠杆ETF带来的负面效果。如果一条指数星期一点位为10,星期二升至11,星期三回落至10,一只两倍杠杆ETF将先升至12,后降至9.82:从一个更高点位下降的百分比会导致投资者承受相比指数更大的损失。相反情况下,对于同一指数的两倍反向ETF,它的点位会降至8,而后只上升到9.46。

Manning指出,在一个有涨跌幅限制的市场中也存在同样的问题。即使在这样的市场,杠杆和反向ETF也会蚕食长期收益,因为波动是不对称的。由于这些波动被放大,下跌幅度更大,而同等的反弹并不足以弥补损失。对于点位在有限范围内上下波动的市场,投资者通常不会一下子破产,而是资产慢慢被蚕食。

市场方向变化迅速

Rosenbluth和Manning指出,当投资者看到市场存在较强的趋势时,他们会考虑使用杠杆或反向ETF。比如在2014年末和2015年初石油价格下跌的时候,市场上出现了大量杠杆反向类基金。但是这些基金最终业绩不佳说明了市场趋势变化很快。

Manning指出,“对于一般投资者,他们也许有一个大概的投资理念,但是对于价格变动的理解距专业人士相差很远。使用杠杆反向ETF产生的收益不像他们想象的那么美好。如果投资者运气好,也许会像中彩票一样取得很好的回报,但若不及时抽身,会很快遭受巨大的损失。”

Rosenbluth说到,“正是由于杠杆反向ETF波动率较大,很多经纪人平台不允许他们的投资顾问向投资者推荐此类产品,因为这类产品更像是赌博。”

Rosenbluth和Manning指出,杠杆和反向ETF更适用于高频或择时交易。尽管如此,他们还是建议投资者应该对使用此类产品更加谨慎。

“杠杆和反向ETF有它们存在的意义,但是使用不当会导致投资者遭受比预期更大的损失,”Rosenbluth最后说到。

说明:此ETF教育系列文章翻译自ETF.com,文章内所陈述的是美国市场的ETF情况,部分情况可能与我国不符,仅供读者参考。


二:对于杠杆类指数ETF基金

柠檬给你问题解决的畅快感觉!
不是的。是普通的ETF基金。
感觉畅快?别忘了点击采纳哦!

发表评论 (已有0条评论)

还木有评论哦,快来抢沙发吧~