如何计算基金下折?大修理基金如何计算

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如何计算基金下折风险?如何避免基金下折?下面我们一起来看看。首先,我们要明确一点,就是基金下折并不是说基金不能买了,只是不能买那些已经跌破净值的基金。这些基金在市场上的价格一般都是比较低的,所以即使下折,也不会影响到基金的收益。但是有一些基金,如果下折之后,净值还是上涨的,那么就需要注意了,这可能是一只假基金。因为假基金的净值通常都是不稳定的,一旦下跌,就会出现亏损。

一、基金上折如何算钱?

优质答案1:

 基金上折是以母基为基础来计算的。例如当母基的净值涨到2元,或1.5元时(具体视基金的规定),就发生上折。上折的办法一般是母基、A类、B类全部净值归1。也有一些分级A不参与上折,但这对上折几乎没有什么影响。分级B上折,就是把B类的多过A类的那部分,转化为新的母基金。所以这些原来的B份额会涉及到转化溢价的消失。

  分级B发生上折,盈亏具体要看上折前后B类的溢价率水平,通常情况下,B类的净值越高,溢价水平反而越低,杠杆也越低。B类的净值越低,溢价水平反而越高,杠杆也越高。

优质答案2:

定折是分级基金日常行为,基本每年折算一次,将A应得的利息以母基金的形式反馈给A,对B和母基金没影响。

定折后A净值归1,分级B净值不变,母基金净值按照(A+B)/2计算。

上折是为了恢复B的杠杆,随着净值上涨,B的杠杆会越来越小,所以当触发上折点(母基=2或者1.5)后,AB份额不变,分级AB和母基金都净值归1。

优质答案3:

基金上折只是调整基金杠杆,对收益没有实质性影响 。 基金上折是针对分级基金而言的。

一般而言,当分级基金基础份额的基金份额净值高至1.500元或以上时,将启动上折。而通过对分级基金进行上折有利于杠杆倍数恢复,而且一般来说,上折之后,分级基金B类在市场上的吸引力会增大。因为随着市场和净值上涨,杠杆基金的杠杆会动态变化,并不断降低。但通过折算机制,使得分级基金的各类份额净值归1,杠杆恢复到初始的较高杠杆。

二、基金下折和上折有什么区别?

  基金的上折下折是针对分级基金而言。  分级基金又叫“结构型基金”,是指在一个投资组合下,通过对基金收益或净资产的分解,形成两级(或多级)风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。它的主要特点是将基金产品分为两类或多类份额,并分别给予不同的收益分配。分级基金各个子基金的净值与份额占比的乘积之和等于母基金的净值。例如拆分成两类份额的母基金净值=A类子基净值 X A份额占比% + B类子基净值 X B份额占比%。如果母基金不进行拆分,其本身是一个普通的基金。  分级基金在设计的时候规定了折算机制来调整杠杆。不定期折算又称为“到点折算”,分为向上折算(上折)和向下折算(下折)。发生向上折算时,A类的上折和定折相同,得到净值超过1元的部分以母基金份额得到的约定收益,B类份额净值超过1元的部分折算为母基金。上下折对A类无影响,但会使B类恢复为初始净值杠杆。  上折的触发条件一般是母基金的单位净值。在牛市中,当母基金净值增长时,B份额净值也同步上涨,其资产规模与A份额资产规模的比值会越来越大,杠杆会越来越小,直至无限逼近1,甚至忽略不计。这明显会丧失B份额的魅力,通过折算,将各份额净值重新归一,相对于一只新上市的分级基金,杠杆被重新加载。  上折的另外一重意义就是为b份额提供了一种享受牛市收益并退出的渠道。上折阈值一般是母基金达到1.5元或2元时触发,按照份额配比1:1测算的话,B端的净值将达到2元或3元,这是一种非常丰厚的利润。但其交易价格未必能充分体现其净值增长,持有者就有可能成为纸上富贵,无法获取实际收益;另外,由于b流动性等原因,投资者在二级市场卖出不顺利从而也无法变现,或者由于A的流动性太差,使得与A合并赎回的渠道也不畅通。这几种退出障碍都是实实在在存在的。上折则提供了一种新的退出方式,使得投资者的基金份额收益绝大部分得以实现。因而,上折在牛市时的意义是毫无疑问的。正因为此,某些原发行时没有上折条款的基金后来修改合同,设置了上折条款。  随着B净值的上升,其杠杆会接近消失,这是牛市中的另类“杠杆失灵”问题。上折提供了一种解决之道,外一种途径是新产品的问世,在牛市中,分级基金未必有“先发优势”,在老基金杠杆不断降低的情况下,具有2倍杠杆的新产品的需求大大增加。提供A端的约定收益率水平,从而间接提供B端杠杆水平,是牛市中提高产品吸引力的重要举措。

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